文国庆博客:一位13年老股民的血泪教训我是怎么亏掉50万的

文国庆博客:一位13年老股民的血泪教训我是怎么亏掉50万的 北化股份股票,老股民告诉你真相!

文国庆博客:一位13年老股民的血泪教训我是怎么亏掉50万的

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中国股民进场的防亏手册

2005年入市炒股,至今有13年了,还是个老韭菜!原来只是几十万的本金小玩,输赢没计算。中途投过几十万到网贷,在遇过几次网贷公司倒闭后,又回到股市,自2016年1月份至今2年半时间,我的2个账户陆陆续续投入到股市150多万(我的全部积蓄),到现在账户里只剩下100万左右,亏损比例高达三分之一,2015年股灾里我没有加杠杆爆仓,投入本金50万,还盈利30多万。但是在2016年至今的震荡市里 ,我追涨杀跌的把本钱越玩越少了。

1、疯狂拼命的过度交易

在这2年半时间里,有600多个交易日,我的2个账户基本每个交易日都进行过交易,每个交易日都是多次不停的买进卖出,总共进行了接近11682次买卖操作,平均每个交易日买卖交易20次!参与过568只股票,其中单个股票买卖次数在100次以上的就有20多只(鸿达兴业185次、三聚环保183次、拓邦股份173次、贵州百灵173次、劲胜精密172次、长生生物157次、生益科技153次长信科技141次、海螺水泥140次、三环集团134次、辰欣药业130次、方大碳素125次、中南建设123次,以上每个股票平均交易费用是2000元),我是疯了吗,每天盯盘随着分时线上上下下,心理起起伏伏高度紧张,现在想想,我真是贪婪,想把握住股价每天的高点和低点,不想吃一点亏,想占股价最大的利润,却经常高买低卖,亏的不堪入目!

本金150W的账户(150W并不是一次性投入的,是陆陆续续加进来的),产生的成交金额高达2.5亿元。为券商贡献了10万多元的佣金,印花税是12万多元,总共合计22万元!——不算不知道,不起眼的各种这税那费,居然高达本金的15%以上。也就是说我的亏损有15%以上是摩擦成本。

教训:频繁交易固然手爽,更有参与感,我幻想通过短线高频交易获取高额回报,但我从没有考虑因此付出的印花税和佣金以及其他杂七杂八的费用,22万!

2、从不考虑大盘风险控制和仓位控制

我的账户几乎一直都是全仓状态,甚至在大盘上涨时还进行50%的融资融券,从来没有考虑过仓位控制。在牛市这样可能会尝到点甜头,但到了熊市和震荡市都会还回去。2个账户两年半,只有半年是牛市,其余不是暴跌就是震荡市——吃了一顿肉挨了几顿打。

经常重仓的人,都是心急的人——我总想着在股市里实现财务自由,但快不如慢!心急的人在股市里往往讨不到什么好处,人无前后眼,市场也是变幻莫测,一旦我的资金全部换成了股票,就变得十分被动,只能听凭市场涨跌——涨了大口吃肉,跌了宛若吞翔。似乎觉得不满仓就会吃亏,就会丧失机会。 我的3次大幅亏损:2020年4月到5月的下跌;2020年1月到2月的下跌;这次5月底到6月的杀跌——我都没有逃过(根本就没有想过减仓)!我一直认为我是买个股,不是买大盘,现在回看,其实在大盘下跌时,除了少量的白马绩优股会横盘或上涨外,大部分股票会一起杀跌的!

在这次5月30日大盘向下跳空下跌前,我满仓强势医药股的走势一直独立于大盘,让我放松了警惕,可是5月30日那天,医药股突然崩盘了,我一天就亏了十几万,血的教训啊(没有任何板块和股票可以一直独立)!

教训:大盘跌破20天线时,意味中期走势变坏,大部分股票将进入空头市场,这时不能满仓!更不能进行融资融券!最起码要保持半仓机动,而不是满仓去赌看不见的未来!

3、无原则地追热点板块和股票——追涨杀跌

我总是每天都在市场里不是买就是卖,反正是不能闲着;看不得别人赚钱,别人的股票涨了而自己的股票却没动,那么就会着急,就是自己的股票比别人的股票涨的慢了还着急;还有就是总想着一朝暴富,天天想骑黑马。

我的账户基本上每次买入股票都在红盘大幅上涨时或者分时线忽然往上冲的时侯,给人的感觉是哪里红往哪里钻。看到别的股票涨了,自己的没涨,又是羡慕又是嫉妒,怎么办?自己也去追着买呗——把手里没涨的或者暂时涨得不如别的的,直接剁掉,剁着剁着就剁没了尤其是在熊市,追涨被埋的概率特别大——大多数股票每次假突破后,后面几天都会大幅低开回调 。

我的3次追热点板块亏损的经历:

1、2020年的雄安:疯狂的天天追,却悲剧的天天亏(亏了5、6万),涨的时候买不到,等终于买到了就开始下跌;

2、2020年初的房地产板块 :2020年看到港股的恒大、融创、碧桂园一年翻4、5倍,眼红啊,终于在2020年初房地产板块动了,我满仓满融 了房地产板块的票 ,现在想起,我是后知后觉的普通人!我买晚了,我买的地方就是快到高点的位置,随着2月初的大盘崩盘,房地产也崩了,一直杀跌到现在(荣盛发展-2.5万、中南建设-2.5万、阳光城-2万)。

3、3月到5月的医药板块:3月底,大批的医药股创新高,和追房地产板块不一样的是,我买的位置还可以,但是有了房地产亏损的教训,只买了半仓医药股,到5月时已经盈利了十几万,这时我的内心膨胀了,媒体和大V们也在说今年是医药的大年,是大行情!5月下旬,我又全买了医药股,而且是满仓满融!到了5月30日,大盘崩!医药板块突然崩,我猝不及防,根本来不及减仓(又亏损十几万)!

教训:熊市里大部分的热点板块往往不能持续,等你忍不住追买时,基本已经到了高位,而且往往刚上涨时不敢买,上涨到高处时却胆大的重仓,怎么不亏?

4、止盈止损过频繁

我的账户里经常看到亏一点就砍了的交易——而这些股票往往并没走坏,并且砍完最多过两天,就涨回去了。

盈亏同源,能忍受多大的回撤,才能拿到多高的利润,如果止盈止损过于频繁,就容易卖飞,容易拿不住牛股。

止盈止损过于频繁,也反应了我过于着急、求胜心切、求财心切,甚至认为自己不是个凡人,自己的账户就应该涨,没涨就要赶快斩仓换涨的。实际上,在市场面前个人的力量连P都不如。

教训:每支股票的止盈止损应该分别考量——股票波动幅度越大,止盈止损设置的幅度应该也越大,这才不至于被轻易甩下来。

5、误把狗屎运当成真牛B

我往往把一两次运气好,当成了自己水平高,有了加仓加码甚至上杠杆的冲动。却不知道这只是市场给我的一点小恩惠——为的是从这里拿走更多,就像赌场为了勾引你去赌,送你的免费筹码。

我加仓是为了回本,现在想想这个想法更可笑——原来的资金我都操作不好,凭什么加仓就让我回本?

教训:真实的市场有涨有跌,有趋势好的时候有趋势坏的时候,有赚钱容易的时候,有不容易赚钱的时候。古话说识时务者为俊杰,投资者也应该识时务。

6、盲目的迷信券商报告和雪球的大V,没有自己的操作系统

我买

文国庆博客

什么股一直没有形成自己的思路和方法,早期是自己乱买,总是图便宜,买下降趋势的低价股,谁知低价更低价,下跌更下跌!后来就看券商的推荐报告去买,可还是亏!券商写的报告看的人热血沸腾,但是股票就是不涨,而且还买了就跌!

2020年上了雪球,学着跟大V买股票——亏的更多!跟雪球大V童言无忌买:长信科技-3万(从10元跌到现在5元)、劲胜精密-2万(从10元跌到现在4元),光环新网-1万(19元跌到11元)。

7、没有耐心,总是无法做到意志坚定地持有一只好股票,总是喜欢频繁换股

总认为自己买的股票不好。看到别的股在猛涨,自己买的股半天不涨,于是心里着急、气得半死,认为自己买的不是热点,于是在小有获利甚至亏损的情况下卖出,去追买那些已经涨了不少的、自认为是热点的好股。

选股的时候没有下足功夫,随意买的股,没有经过精挑细选,买衣服都知道挑选,为什么投入那么多的资金去买股票却不会精挑细选呢?这点都做不到,实在是不应该。自信心不强或意志不坚定,其实,从事后来看,自己原来买的股还是一只好股呢,它竟然在我卖出之后涨了许多呢。我总是对陌生的股票充满好奇感,认为新股票有许多创造奇迹的地方,而自己手里的股票总是垃圾,现在看来,对于陌生的股票要一分为二来看,它们往往充满着未知的风险,很多个股不知道是属于哪个行业,不知道是否已经是高位,不知道上涨背后的原因盲目买进,结果往往是损失惨重。

教训:做短线是一件非常艰苦的工作,天天看盘,累得半死。我们的生命是有限的,我们的时间是有限的,我们经不起一年到头折腾来折腾去。折腾了半天结果什么也没有捞到。日子如果被这样毫无成效折腾光了,实在可惜。不要再折腾了,安心地持有好股。

8、从不总结经验教训

我的账户两年半交易了接近500多只股票,1万多次买卖操作,但似乎一点进步也没有——两年前由着性子随便买,两年后还是由着性子随便买;两年追涨杀跌亏损严重,两年后依然追涨杀跌;两年前不控制仓位吃过亏,两年后仍然吃这样的亏;两年前做超短线卖了就涨,两年后依然在做超短线,依然是卖了才涨……

经验、教训是一笔交易最宝贵的副产品,——我的交易只在填单下单的那几秒,在这之后的一切,似乎跟我没有半毛钱关系。

教训:该醒醒啦!,换个方向,至少总比一个坑里等死要强——重仓经常吃亏,下次可以考虑控制下仓位;卖了就涨,下次可以考虑只卖1/3;自己超短线赚不到钱,可以考虑一部分中长线,小部分超短线……


量价K线卖点(三)

第五节 双重顶

当个股价格上升到一定的高度后,突然出现较大的成交量,随后股价又进入回调下跌的趋势中,成交量相应减少。之后股价又上升到一个与之前价格几乎相等的顶点,成交量再次增加,但是无法达到前一高点位置就进入持续下跌的行情中。股价整体运行轨迹构筑成一个类似英文字母“M”的形态,这就是所谓的双重顶形态(如图6-12所示)。双重顶又称为“M顶”,它是股市中极为常见的一种K线形态。

图6-12 双重顶示意图

一般来说,双重顶的出现往往意味着股价的上涨趋势已经结束,后市即将迎来一波下跌行情。如果没有及时发现它的存在,从而顺利从顶部逃离,那么就很可能会遭受巨大的损失。

之所以个股会形成双重顶走势,是因为经过一波上涨行情后,盘中已经积累了一定的涨幅,多方虽然发力上攻,成交量增加,但是在空方的不断打压下,多方打开上升通道的举动被镇压,股价与成交量随即回落。由于第二波抄底盘的介入,股价在回落一段时间后开始第二次高走。个股在之前已经积累了一定的涨幅,因此当股价第二走高至前一高点附近的位置时,获利盘的抛售加上抄底盘的获利回吐,会使股价一蹶不振,正式进入下跌行情中。

对于股民来说,在实际的投资过程中,双重顶的出现意味着个股的上升趋势已经结束,后市即将出现下跌行情,双重顶所形成的高点就是个股所处上涨行情的顶点。如果没有及时逃顶,那么当股价跌破颈线的时候,就是最后的卖出良机。

宝莱特(股票代码:300246)是一家研发制造和销售医疗仪器械设备及软件的民营上市企业。截至2014年5月,该上市公司流通股本为1.06亿股,属于标准的小盘股。

2014年3月中旬至4月中旬,宝莱特的股价经过一段时间的上涨后,于3月26日以28.42元的价格达到高点位置,随后便开始回落。当股价下跌一段时间后,由于有抄底盘的介入,其股价再度回升,直到上升到上一高点附近的位置时,由于前一次高点已经成为阻力位,因此获利盘会在这一位置大肆抛售,加之抄底盘的获利回吐,该股股价开始进入一段持续下跌的行情中。此时我们再次回顾该股K线图,就可以发现,其股价整体运行趋势形成类似英文字母“M”的形态,并且成交量呈现出整体下跌态势,此时可以确认形成双重顶形态。

对于股民来说,双重顶的出现是一个非常强烈的卖出信号。从图6-13中可看到,在双重顶形成后,该股便进入一段下跌行情中,截至5月16日,其最低价已经下跌至18.26元,相较于3月26日的最高价28.42元,跌幅达到35.75%。

图6-13 宝莱特2014年3—5月K线图

(1)需要注意的是,在确认双重顶形态是否形成的时候,一定要注意成交量的变化。如果在股价上升的时候,成交量无法放大,那么它就失去了预示后市股价发展趋势的能力。

(2)如果双重顶出现在价格较低的区域,并且在股价上升的时候,成交量无法随之放大,那么这类双重顶就很可能是庄家刻意制造的陷阱。其目的是骗取散户手中的筹码,以便顺利完成建仓操作。

第六节 顶部岛形

股价经过一段时间的持续上涨后,突然在某一个交易日加速上涨,并且以向上跳空的形式构筑出向上跳空缺口,随后股价便在高位徘徊,此时个股成交量有明显放大迹象。股价在经过短暂的高位徘徊后,便以向下跳空的形式快速下跌,并且向下跳空的位置与向上跳空形成缺口的位置几乎在同一水平区域,两个缺口将该股整体股价分割开,使个股的部分K线图形成一个犹如远离海岸的孤岛的形状,这就是所谓的顶部岛形形态(如图6-14所示)。

图6-14 顶部岛形示意图

顶部岛形也是股市中较为特殊的K线形态,与底部岛形的特殊之处相同,它也具有两个跳空缺口,但是两者之间也有区别,底部岛形的开口冲上,而顶部岛形的开口则向下。简单来说,顶部岛形可以看作是底部岛形的反转体。从顶部岛形的量价着手,我们可以大致推测出市场中多空力量的转换状况,而股民则可以凭借这点来研判股价后市的发展趋势。

当股价经过一段时间的上涨后,突然向上跳空,可以认为是多方用最后的力量形成的一次攻势。当此次上攻结束后,休养已久的空方多会借机发难。由于多方并未完全退出战场,因此在价格较高的区域,多空双方还会激烈交火。这样就使股价在高位徘徊,成交量随之放大。但是由于前期多方攻势已经消耗了其大部分有生力量,因此后市通常是以空方的胜利为这一阶段的终曲,后市股价也就由升势转为跌势。

通常情况下,顶部岛形多出现在长期或者中期趋势的顶部。对于股民来说,一旦顶部岛形确立,就说明在近期股价的下跌已经成为定局,即便此时产生一定的亏损,也应该认输出局。如果此时依旧选择捂股不动,就会遭受更多的损失。

2015年5月初,经过一段时间上涨的德赛电池(股票代码:000049)突然加速向上跳空走高,在K线图上留下一个跳空缺口,随后便在高位形成震荡走势,并

速向上跳空走高,在K线图上留下一个跳空缺口,随后便在高位形成震荡走势,并且在高位震荡的这段时间里,该股成交量能够形成有效的放大态势,这一现象意味着该股很有可能会形成顶部岛形形态。

2015年6月3日,经过一段时间高位震荡,德赛电池股价以69.00元触顶后便开始小幅回落。当回落持续一段时间后,该股又在与向上跳空几乎相同的位置留下一个向下跳空缺口,配合之前的成交量来看,可以确认顶部岛形已经形成,后市的下跌行情基本确立。

截至6月29日,该股最低价已经下跌至38.88元,相较于之前的69.00元,跌幅达到43.65%。如果能够及时发现该股有形成顶部岛形形态的可能,并且逢高抛出手中的筹码,就能合理规避一次损失(如图6-15所示)。

(1)在确认顶部岛形形成的时候,一定要注意成交量的变化。如果是无量岛形,那么就很可能是庄家刻意营造的“人工岛形形态”。如果此时抛出筹码,就正中庄家的下怀。

(2)由于各只股票中的多空双方力量占比不同,因此部分股票在向上跳空后,股价在高位徘徊的时间会比较长。但是一旦顶部岛形确认形成,那么股价在后市还是会进入一波下跌行情中。

第七节 下降三角形

下降三角形是弱势盘中常见的K线形态,很多股民遇到这种形态时,常会将其错误地当作后市即将上涨的信号,与上升三角形混淆。事实上,下降三角形是股市中非常典型的看跌形态。其主要形态特征为:每一次反弹形成的高点都比之前的高点低,但是每一次回落时形成的低点都几乎处于同一条水平线上,并且在每次反弹的时候,成交量都不能有效放大,而下跌时成交量却比反弹时的成交量大(如图6-16所示)。

图6-16 下降三角形示意图

下降三角形的形成是由于空方在整体股价运行的过程中,一直占据着主导地位,市场抛出的意愿要强于购买意愿,因此,在股价不断被打压的过程中,其整体走势在K线图上形成一条从左向右下方倾斜的压力颈线。虽然空方在不断打压股价,多方却只将买单挂在某一个价位上,大有泰山崩于前而不动的架势,这样就导致成交量在股价下跌的时候要大于反弹的时候,并且股价回落到某一位置时总能被支撑住。

一般情况下,对于其他三角形形态来说,如果股价到达三角形末端依旧无法实现突破,那么就可以认为其形态意义已经失效。但是对于下降三角形来说,即便股价运行到三角形末端时,依旧没有实现有效突破,后市还是存在下跌的可能性。

2014年3—5月,已经经历了一波下跌行情的首创股份(股票代码:600008)在价格居中的位置形成震荡走势,并且在这段中位震荡过程中,每一次形成的高点都比前一次的高点低;但是每一次回落形成的低点都几乎在同一水平线上,并且在回落时形成的成交量要明显多于反弹向上的成交量,整体运行轨迹构筑出下降三角形形态。由图6-17中可以看到,当股价运行到下降三角形末端时,以向下跳空的形式突破三角形下边界线,此时可以说该股后市的下跌趋势已经确立。4月19日,该股最高价为6.99元,截至5月21日,其最低价已经下跌到5.85元,其间跌幅达到16.31%。如果股民没有在股价向下跌破边界线的时候及时卖出持股,就容易遭受损失。

图6-17 首创股份2014年4—5月K线图

(1)下降三角形多形成于弱势行情,它的出现往往意味着后市将会形成下跌行情。遇到这种形态时,应该以看空为主。

(2)需要注意的是,在下降三角形被突破后,一般都会形成一个股价回抽的过程,通常回抽的高点都在颈线附近。当回抽现象发生的时候,会引起获利盘及解套盘的大量涌出。这样就会使股价进一步下跌。因此,对于股民来说,下降三角形形成后的回抽是逃命的绝佳时机。


太多人在平庸的机会上花费太多的精力

投资要想成功需要承认两个前提:

第一,我们都是凡人,我们必将不断犯错;第二,投资的核心原理早已稳定,我们要做的不是创新,而是理解并执行。投资要想惨败可以建立在另外两个前提上:第一,我天赋异禀,我能做到别人做不到的;第二,我拥有或者发现了最新的炒股奥义,我在投资理论上已经帮人类跨出了新的一步。

公司研究的核心是空间、结构、深度、角度;交易策略的核心是概率、赔率和预期差;投资体系的核心是对象,时机,力度;而投资最本质的核心是价值、安全边际和复利。这几个环节是同心圆,越后面的越靠内环。内环决定战略和原则,外环确定策略和技术;内环是道,外环是术;内环解决了What和Why,外环实现了落地的How;内环不牢靠是闷头乱撞,外环不扎实是夸夸其谈。

市场的高波动不代表高风险,反之市场的平静也不等于均衡。平静和激烈放在不同的尺度看完全不一样,日线的惊涛骇浪可能在月线来看只是个小浪花。均衡与失衡的关键不是短期的波幅,而是到底距离价值线有多远的问题。或者说,波动的程度仅仅体现情绪的烈度,但决定中长期方向的是价格与价值的偏离度。

当流动性泛滥远去之后,你还会投资吗?你的资产结构还健康吗?这是目前我们应该问自己的战略级别的问题。在“钱多多”趋势下推升出来的收益率是有很高欺骗性的,善于用趋势变现的是高手,被趋势迷惑并在趋势末段入套的就有点儿被动了。读了这么多书,其实提炼出来就两句话:和趋势作对,你很难发财;和均值回归作对,你很容易破产。

谨慎型投资人给人感觉好像总是很胆小,但其实相对于绝大多数天天追求涨停板年年挑战高收益的“勇敢者”来说,他们赌得是整个人生。只有当你赌得足够大的时候,你才会谨慎,只有你想赢得足够多的时候,你才会忍耐。很多时候,不理解只是因为大家不在一个游戏桌上而已。

所有的大亏都是贪和怕导致的,而对赚快钱和一夜暴富的期望又是贪和怕的本质原因。稳健说起来容易,但那意味着你要在别人快速赚钱的时候不眼红,在你的保守屡屡被疯狂的市场暴击的时候不变卦。根本上是需要对自己理念和方法的绝对信心。而这种信心又不能是盲目的。信心最终只能来自于知识、历史和经验。

不管哪种投资风格和所谓门派,你可以有不同的市场假设,不同的理论内涵,不同的价值主张,不同的操作体系,甚至不同的世界观。但所有的这些不同都是表象,它们要想取得成功都必须必然必定符合复利法则。一个在复利法则上无法自圆其说的方法论,无论您拽多高深的词,拿出多深奥的理论,用多牛的人来背书,都是无济于事的。

无论是公司的经营变化,还是资金和情绪的变化,其实最终一定会在估值上反映出来。但估值反映不出来的,是这种变化到底是对还是错。而对于投资人来说,估值的意义除了“对”和“错”之外,更重要的是真相与其预期验证之后的结果分布。所以估值是乍看很直观,再看看好像很复杂,最后看时又没想象的那么复杂。

没有高赔率相伴的高确定性,是鸡肋。没有高确定性为前提的高赔率,是赌博。但市场普遍认知到的高确定性,在通常情况下又不可能给你高赔率。所以问题的本质其实是理解市场的有效性与局限性,理解错误定价在什么情况下最容易出现。

黑盒状态下,盒子里面装的是什么很重要,围观和出价的人认为盒子里装的是什么也很重要。大多数时候和放长时间来看,盒内物品本身更重要。但特定的时间内和氛围下,围观群众的判断和出价有可能造成一些极端情况。

公司的不确定性到底来自哪里?我想主要是:

1,未来市场需求与当前预期之间的差异;

2,公司战略制定及执行过程中出现的问题;

3,对经营产生重要影响的各种不可控因素(如原材料波动,汇率波动,政策重大变化,颠覆性技术革新等);

4,竞争烈度的大幅提升;

5,随着时间的拉长使一切事物不可控进而不可测。

对于上述一到三的对策,其实是解铃还须系铃人。优秀的企业家和管理团队是提升这三项确定性的根本依靠;对于四,更重要的是生意属性上的根本特征,已非简单事在人为的范畴;对于五,唯一需要的就是对生命周期的敬畏和对安全边际的重视,其应对本质已在企业自身之外。

投资人的主动性努力不外乎以下几点:

第一,寻找中长期经营提升确定性高的企业;

第二,寻求中短期赔率好的价格;

第三,构建能平衡黑天鹅风险和研究的有效回报的投资组合;

第四,持续学习争取每年进步一点点;

第五,保持身心健康,做好以上循环并耐心等待。其它的,基本就交给国运了。

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原作者:教你炒股票

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